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股票配资平 解读2024年政府工作报告:外贸、楼市、股市各有哪些机会?
发布日期:2024-06-23 13:59    点击次数:190

“相对去年,出现频次直线上升的词语是‘高质量’,其次是‘政策’‘创新’‘科技’‘安全’以及‘风险’。”

3月5日(昨日)上午9点,十四届全国人大二次会议的正式开幕,也为大家带来了大会的重磅内容2024年《政府工作报告》,许多人第一时间在手机上刷完了整场直播。

报告中定调了几个基本目标:

◎ 经济增长目标定在了“5%左右”,与去年持平。

◎ 财政赤字率3%,赤字规模4.06万亿元,规模有所增加,首次突破4万亿元。

◎ 城镇调查失业率5.5%左右,与去年持平。

◎ 就业目标进一步增强,城镇新增就业由“1200万人左右”提高至“1200万人以上”。

与此同时,也有些新表态引发关注,例如:

▶▷财政方面,从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债,专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设,今年先发行1万亿元。

▶▷民生方面,今年将把城乡居民基础养老金月最低标准提高20元,居民医保人均财政补助标准提高30元。

▶▷对外开放方面,提出全面取消制造业领域外资准入限制措施,放宽电信、医疗等服务业市场准入。提升外籍人员来华工作、学习、旅游便利度。

所谓超长期特别国债,是指超长期限(10年以上)、择机发行、用途特殊、不计赤字的国债。

财经评论员刘晓博告诉小巴,一般而言,超长期国债的期限长达30年到50年。1998年财政部定向发行的,用来“提升四大行资本充足率”的30年期2700亿元特别国债,可以看作是中国首批“超长期特别国债”。在民间投资欲望低迷的时候,发行“超长期特别国债”可以起到拉动经济的作用。

值得一提的是,这类国债跟专项地方债一样,不计入赤字。

而提高养老金每月最低标准、提高居民医保人均财政补助,同样需要财政支持。

小巴算了下,城乡居民基础养老金月最低标准提高20元,根据2022年城乡居民基本养老保险实际领取待遇人数16464万人来算,意味着财政需要多支出超33亿元;

而居民医保人均财政补助标准提高30元,根据2023年城乡居民医保参保人数98349万人来算,意味着财政需要多支出超295亿元。

大力促民生的背后,是经济增长方式的巨大转变,尤其在近几年。

随着依靠“房地产+大基建+大项目”来拉动GDP的回报越来越有限,叠加外需不稳的新因素,就必须转而扩大内需,而扩内需就需要进一步提高社会福利,为老百姓扫除后顾之忧。

据民生证券统计,民生领域的财政开支占财政预算的比重,从2013年的32.9%上升到了2023年的36.7%。与之相对应,基建领域的占比却在逐年下降。

另外小巴还留意到,昨天的政府工作报告,还收获了一个标签——简短,不少人表示“感觉过去十点半还在讲报告,今天十点不到就结束了”。

粗略统计,今年的报告全文大约在17000字左右,相较于2023年的18000多字,确实少了不少。

刘晓博也表示,近年来,报告篇幅的确有变短的倾向,比如2020年的政府工作报告是40年来最短的,共计9500字,而历史上最短的政府工作报告,是1975年的,被压缩到了5000字以内。

经济学家谭雅玲对这种凝练持支持的态度,“长篇幅的解释和修饰,容易让人抓不到重点,执行起来还要耗费时间去理解,现在的报告就是一句话说完了就完了,大家就知道应该怎样去执行。”

当然,字数的减少并不意味着信息量的减弱,按刘晓博的评价,报告中对2024年工作布置非常全面,重大战略脉络清晰,体现了务实、高效的导向。

值得一提的是,这也是一份充满“忧患意识”报告。

据粤开证券研究院统计,本次报告中,相对去年,出现频次直线上升的词语是“高质量”,其次是“政策”“创新”“科技”“安全”以及“风险”,与过去不同的是,本次报告中强调政策抉择面临两难多难问题明显增加。

不过为了方便大家理解,小巴从这17000多字中,提炼整理出了一份1300多字的极简版,方便大家捕捉要点。

搭配这份长图,我们还为大家邀请了三位大头。关于5%的增长目标该如何实现?报告里还有哪些内容值得关注?对楼市、股市、外贸会有哪些影响?他们将针对性地做一番解答,一起来看看吧~

就外贸方面来说,今年政府工作报告里,相关的词不多,但是说的都是事儿。

比如,针对外贸方面的目标要求是“质升量稳”,这段非常符合实际;再比如,在人民币汇率,报告提的是基本稳定,这个和过去的提法不太一样。“基本稳定”意味着既有稳定也有不稳定因素在里面,而这个说法比较符合客观事实。

再拿我比较了解的外贸行业举例,今年政府报告所提到的,“加强进出口信贷和出口信保支持,优化跨境结算、汇率风险管理等服务”等表述,对外贸企业克服困难、规避风险方面,在政策上和制度机制上,有非常具体的促进作用,也是政府和政策能够做的事。

另外,提到跨境电商的部分, 属于外贸形式上的转变,也融合了中国内在的结构性和质量性的改革,在为企业搭平台方面也是很具体,提出要“办好进博会、广交会、服贸会、数贸会等重大展会”。

从吸引外资的角度看:

◎ 第一,我国经济长期向好的趋势,对其依然具备吸引力,就是我们块头特别大,在全球的经济地位和重要性不可忽视,这是外资看好中国市场非常重要的一点。

◎ 第二,外资看好中国市场也会存在阶段性。具体处在哪个阶段,这与市场的行情相关,当海外市场高涨而我们相对低迷的时候,外资的转场和进入,暂时对我们就不是太有利。

也正是在这样的背景下,如政府报告所提到的那样,我们加大外资维稳的力度,是应对当下阶段的正确之举。

至于报告里提到的关于“全面放开准入”等信息,这里有个误区需要厘清。我们的对外加大开放,并不仅仅取决于当下所处的环境,而是我们在加入WTO以后,就已经确定必须要做到的步骤,因此不能说是客观上外资出现了情况,所以我们才在主观上加大了准入。

当然,如果在政策发力下,2024年中国的对外贸易能够企稳走强的话,例如利润增速超过5.5%,那么全国GDP要完成5%的目标应该就不是问题,外贸对GDP的支撑力还是很显著的,另外一个值得关注的有利因素在于外贸企业本身的主动性和创造性。

说到底,外贸上的根本问题是外部因素导致的,由于美国及其友好国家太强势,在它的有意压制下,我们感受到了不少压力。

但也应该看到,尽管对美贸易中国的比重有所下滑,但根据我在企业端的调查,一些基本品的对美出口还是保持正常甚至增长的水平,企业也在这些年摸索出了自己的应对之策,在例如花样和品类上跟上美国、欧洲的相关标准,或者对外拓宽多元化市场,反而提高了自身的国际化水平。

2024年赤字率保持在3%,但赤字规模有所增加,首次突破4万亿元。

单纯看赤字率本身意义不大,因为我国赤字率口径偏小,仅涵盖一般公共预算,不足以判断我国财政政策力度。

财政赤字率数值本身不是个真问题,真问题是两个:财政支出力度有多大;有哪些政策工具组合。

财政赤字率维持不变,但通过专项债、特别国债、其他调入资金等扩大支出具有同扩大赤字率一样的效果。比如1万亿元的超长期建设国债就相当于增加赤字率0.7个百分点;比如专项债3.9万亿元相当于增加赤字率2.9个百分点。

目前,赤字、专项债与超长期特别国债合计8.96万亿元,超过去年赤字与专项债的7.68万亿元,也超过去年赤字、专项债与特别国债之和的8.68万亿元。

考虑到去年四季度发行的1万亿元用于减灾防灾建设的特别国债,将主要在今年使用,今年的财政实际支出力度将明显增强。

但同时,由于财政收入尤其是土地出让收入形势的不确定性较大,因此,未来年度有必要根据收入形势动态调整赤字和债务,类似去年底根据形势变化及时果断发行1万亿元特别国债。

此外股票配资平,还要尤其看到结构变化,赤字规模中中央赤字为3.34万亿元,较去年新增的1800亿元赤字全部由中央负担,中央赤字占比为82.3%,属于近年来最高水平,体现中央加杠杆;考虑到1万亿超长期特别国债,中央加杠杆程度更高,优化了债务结构。

把增长目标确定在5%左右,是比较适中的。第一,它不慢,确定这样一个目标可以传递正向的市场信号,改善预期。第二,它并不太容易实现,所以宏观政策需要进一步“轰油门”,楼市回暖 。

要实现5%的增长,首先需要稳预期,激发全社会的投资热情,尤其是民企、外企的投资信心和老百姓的投资、消费热情。

第二,稳住外贸,尤其是对发达国家的出口。

第三,稳住房地产。本次报告对房地产有新表述。

最新表述是:

适应新型城镇化发展趋势和房地产市场供求关系变化,加快构建房地产发展新模式。加大保障性住房建设和供给,完善商品房相关基础性制度,满足居民刚性住房需求和多样化改善性住房需求。

这段话有两点值得关注,一是“多样化改善性住房需求”,一是“完善商品房相关基础性制度”。

之前官方常说“满足居民刚性住房需求和改善性住房需求”,现在在“改善”之前加了“多样化”,这其实就是住建部说的“好房子”,包含了豪宅,而且是个性化的。

我们过去的商品房制度是不支持豪宅的,连改善性都限制,比如“7090政策”“禁墅令”“限价令”等。现在不仅强调了多样化改善性需求,还强调“完善商品房相关基础性制度”,说明巨变即将到来。

可以想见,未来“7090政策”“禁墅令”“限价令”都可能取消,高端房产的限购可能也会取消。此前广州已经取消了120平方米以上住宅的限购,未来相信会有更多城市跟进,上海和深圳都有可能。

换个角度说,只有鼓励富裕家庭在好房子上多花钱,才能刺激消费,带动储蓄转化为投资和税收。这其实跟鼓励换车、换手机、换家电,是一个道理。

至于怎样完善商品房相关基础性制度。首先是保障的归保障,商品的归商品,保障房和商品房双规并行、互不交叉。

其次是以人定房,以房定地、以房定钱,避免人、地、钱、房的错配。

第三,提到稳住资本市场,避免居民资产负债表继续“缩表”。

本次报告对股市的表述比较简单,主要是“增强资本市场内在稳定性”,但这句话非常值得重视。

举个简单的例子,今年1月以来,股市出现了较大跌幅,雪球产品、私募等爆仓,股权质押风险岌岌可危,随后国家队出手,过去2个月,估计有近万亿增量资金入场,再加上证监会换人、出台系列措施,基本保持了市场基本稳定,这就是这句表述的直观体现,加大“有形之手”对市场的纠偏力度,打赢人民币资产保卫战。

其他具体措施还包括制度建设,以及打击虚假上市、财务造假和市场操纵等。当然还要控制新股发行速度,尤其是原始股东减持。

此外,报告还提及了大数据、人工智能、商业航天、低空经济、量子技术、生命科学、智能网联、新能源汽车、氢能、新材料、创新药等。这些都有望成为2024年的投资热点。